Однажды на Патриарших прудах происходит разговор между тремя собеседниками: председателем правления МАССОЛИТа по фамилии Берлиоз, молодым поэтом Бездомным и неким загадочным иностранцем. Речь идет о религии, вере и истине, и каждый из собеседников излагает свою позицию: Берлиоз отстаивает атеизм, молодой поэт проявляет скептицизм, а иностранец озадачивает обоих рассказываемыми историями. В конце концов он предсказывает обоим недалёкое будущее и исчезает. Берлиоз и Бездомный вскоре убеждаются в его правоте…

Преследуя якобы иностранного шпиона, молодой поэт переживает много необычайного и в результате своих поисков оказывается в психиатрической лечебнице. Тем временем иностранец, за которым охотился Бездомный, заключает с директором театра «Варьете» контракт на своё выступление в качестве мага-фокусника. Сперва показавшись любезным, профессор чёрной магии, как он представляется, внезапно проявляет себя деспотом и предлагает Лиходееву убраться из квартиры, вскоре после чего тот обнаруживает себя… в Ялте!

Бездомного вопреки его стремлениям задерживают в клинике, а в доме на Садовой улице продолжают происходить странные вещи: у председателя домкома обнаружена валюта в вентиляции, а сам председатель уверен, что в доме завелась нечистая сила. В театре «Варьете» тем временем выстроилась огромная очередь в кассу за билетами на представление артиста Воланда…

Сеанс черной магии в театре «Варьете» продолжается. Зрители расхватывают деньги, летящие в зал, женщины меняют свою одежду на новую из дамского магазина. Исчезновение денег и одежды вызывает скандал. Все это привлекает внимание властей и НКВД. В больнице Мастер начинает рассказывать Бездомному о себе, о Маргарите и о своей книге

Мастер рассказывает Ивану о своём романе, а тем временем в Москве продолжаются необычайные происшествия, провоцируемые членами свиты Воланда: то в конторе все работники поют и не могут остановиться, то председатель зрелищной комиссии исчезает, оставив после себя сидеть свой пиджак. А на похоронах Берлиоза у покойного и вовсе пропадает голова…

НКВД ищет пропавший персонал театра «Варьете» и допрашивает тех, кто остался, однако никто толком не может ответить на вопросы об артисте, давшем скандальное представление. Тем временем Маргарита получает приглашение от Воланда прибыть ночью к нему. По дороге она, воспользовавшись дарованной Воландом невидимостью и способностью летать, мстит критику Латунскому, разгромив его квартиру…

Маргарита прибывает к Воланду и становится королевой бала. Этот титул приносит ей некоторое неудобство, поскольку царственный железный костюм, в который она облачена, ранит её тело. Однако королеве следует быть в зале на протяжении всего бала и одаривать гостей своим вниманием…

За услугу Маргариты, оказанную ею на балу, Воланд по её просьбе дарит прощение Фриде, а также возвращает женщине её возлюбленного. Мастер обнаруживает, что его роман не сгорел, и они с Маргаритой возвращаются в его маленькую квартирку в подвале…

В Ершалаиме начальник тайной стражи приводит к Пилату последователя Иешуа - Левия Матвея. В Москве НКВД допрашивает участников странных событий. Агенты врываются в нехорошую квартиру, нечистая сила издевается над ними. Левий Матвей от имени Иешуа просит Воланда дать Мастеру и Маргарите вечный покой

Мастер и Маргарита радуются тому, что они вместе. Азазелло забирает их души. Они покидают Москву. На пути в иной мир влюбленные навещают в больнице поэта Бездомного. Понтий Пилат идет к Иешуа по лунной дороге. В Москве проходит «научная конференция», на которой человек во френче «научно объясняет» необъяснимые события